四个市场表现
标普500指数下跌至60日均线下方,再下跌约5.6%即触碰200日均线。
美元指数($DXY)上涨至30周均线和200日均线上方。
美国10年期国债收益率涨至2008年6月以来最高,4.227%
风险资产BTC下跌至200日均线下方
观点&仓位
Bill Ackman 8月3日公开做空30年期国债,认为长期通胀会稳定在3%左右,30 年期 T国债收益率=3% + 0.5%(实际利率)+ 2%(期限溢价)=5.5% 今天(8月18日)30年期国债收益率为4.347%
https://twitter.com/BillAckman/status/1686906272937869312?s=20
Q2的SEC 13F文件申报表明,Micheal Burry购买了9亿美元的S&P500指数(SPX)看跌期权和7.4亿美元追踪纳斯达克100指数的(QQQ)的看跌期权
木头姐Cathie Wood在8月15日认为美联储增加了全球通货紧缩风险,并会由中国蔓延至全球
https://twitter.com/CathieDWood/status/1691291391861600256?s=20
review
市场在AI、超导等叙事炒作结束后,并没有找到进一步维持上涨的叙事,而科技进步转化为全要素生产率需要时间。由7大领导股带领上涨的市场,在上涨时市场宽度并没有进一步上升,S&P500等权指数ETF $RSP已经下跌至120日均线。7大以外,上涨时慢,下跌时快。
全球宏观不确定性非常高。我近期已经看到很多关于潜在的战争的报道,智库的分析、美国政府官员的表态、军队的部署、愈演愈烈的冲突。以及由中国经济危机引发全球经济危机的隐忧。
美联储维持高利率水平的时间或许比想象更长。按照目前CME的交易数据,2024年5月1日,美联储降息的概率才会超过维持现有利率水平的概率。
美国经济衰退迹象目前并不明显。